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2013-05-23 12:21
求翻译：Table II reports large momentum profits. From Panel A, the winner-minus-loser (W-L)average return varies from 0.85% (t = 3.01) to 1.25% per month (t = 5.49). The CAPM alphas for the W-L portfolios are significantly positive across all five size quintiles. The small-stock W-L strategy, in particular, earns a CAPM alpha 是什么意思？ 待解决
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Table II reports large momentum profits. From Panel A, the winner-minus-loser (W-L)average return varies from 0.85% (t = 3.01) to 1.25% per month (t = 5.49). The CAPM alphas for the W-L portfolios are significantly positive across all five size quintiles. The small-stock W-L strategy, in particular, earns a CAPM alpha
问题补充： |
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2013-05-23 12:21:38
表二报告大气势的利润。从面板上，获胜者减去的失败者（WL）的平均收益率变化（T = 3.01）从0.85％至1.25％，每月（T = 5.49）。 CAPM为WL组合的阿尔法是显着的正向在所有5个大小的五分之一人口。的小型股的WL战略，特别是收入的1.33％，每月（T = 5.78）的CAPM阿尔法。一致Fama和法国（1996），其三因子模型加剧的势头。特别是中，小型股的WL组合赚取每月1.44％（T = 5.54）和法国法玛阿尔法。输家比赢家更高HML-负荷，所以他们的的模型counterfactually预测，失败者应该赚取更高的平均回报。 B组报告的新模式的表现。横跨5个大小的五分之一
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